Крупные международные зернотрейдеры Cargill и Viterra заявили на прошлой неделе, что прекратят экспорт зерна в Россию. По словам людей, знакомых с ситуацией, Archer Daniels Midland (ADM) также рассматривает возможность выхода из своего основного бизнеса в России, а Louis Dreyfus рассматривает возможность сокращения своего присутствия в России.

Российское зерно, являющееся крупнейшим в мире экспортером пшеницы, имеет решающее значение для мировой торговли и поставок сельскохозяйственных культур. Уход крупных торговцев зерном означает увеличение рисков для мировых поставок продовольствия. С другой стороны, это также означает, что Россия будет иметь больший контроль над поставками продовольствия. Для России "если власти захотят контролировать экспорт, это будет проще, чем раньше, потому что теперь легче иметь дело с отечественными компаниями", - сказал Андрей Сизов, управляющий директор отраслевой консалтинговой компании Sovecon.

Почему Cargill, Vitra и другие международные зернотрейдеры покидают Россию?

На прошлой неделе компания Cargill заявила, что прекратит экспорт зерна, закупленного в России, начиная с июля. Vitra также сообщила, что компания прекратит транспортировку зерна из России с июля этого года и может продать активы в России.

Для зернотрейдеров начало конфликта между Россией и Украиной привело к росту цен на зерно, такое как пшеница, что помогло им получить огромную прибыль, но также подняло острые вопросы о том, стоит ли продолжать работать в России. Хотя российское зерно не подпадает под санкции, торговля может быть осложнена ограничениями для российских банков и государственных компаний.

Международные зернотрейдеры также сталкиваются с конкуренцией со стороны российских компаний, где местные трейдеры уже захватывают большую долю рынка. В последние годы поддерживаемый государством банк ВТБ отобрал некоторую долю рынка у Cargill и Vitra. ОЗК Трейдинг, подразделение российской государственной компании ОЗК, также входит в пятерку крупнейших экспортеров российской пшеницы. Кроме того, в России раздавались голоса, призывающие ограничить влияние иностранных компаний на российском зерновом рынке.

Россия станет лидером мировой торговли зерном в 2022-2023 годах

Эдуард Зернин, Федерация российских экспортеров зерна, заявил: "Зерновая отрасль стала чрезмерно политизированной, и риски высоки". Андрей Сизов отметил, что международные зернотрейдеры, скорее всего, примут решения до начала нового экспортного сезона пшеницы. Продажи нового урожая начнутся в мае. Между тем, по словам людей, знакомых с ситуацией, Россия усложняет иностранным торговцам зерном получение документации, необходимой для экспорта зерна.

Почему это важно для глобального снабжения продовольствием?

За 20–30 лет, в течение которых международные торговцы зерном, такие как Cargill и Vitra, вели бизнес в России, Россия также стала крупным экспортером зерна в мире. За этот период экспорт пшеницы из России увеличился в пять раз, а цена на пшеницу в стране стала ориентиром для мировой торговли пшеницей.

Поскольку иностранные торговцы зерном уходят с российского рынка, поставки зерна в Россию будут в основном находиться в руках отечественных компаний, а это означает, что России будет легче использовать экспорт зерна в качестве инструмента геополитического влияния. Мэтт Аммерманн, менеджер по товарным рискам консалтинговой компании StoneX, сказал: «Если российское правительство будет более активно вмешиваться, это создаст больший риск с точки зрения рынка».

Что это означает для цен на продовольствие и торговых потоков?

В Минсельхозе России заявили, что выход компаний Cargill и Vitra не повлияет на уровень экспорта зерна из России, а транспортные мощности останутся в обычном режиме. Тем не менее, трейдеры следят за любыми признаками того, что Россия может попытаться повлиять на цены или условия торговли, и могут произойти новые межправительственные сделки. OZK Trading уже подписала несколько контрактов на пшеницу с турецкими партнерами и заявила в прошлом году, что хочет «полностью избавиться от участия международных трейдеров зерна и работать напрямую со странами-импортерами зерна».

Как будет экспортироваться российское зерно?

На долю компаний Cargill и Vitra в последнем квартале пришлось около 14% общего экспорта зерна из России, поэтому уход этих двух торговцев зерном не окажет большого влияния, и большая часть экспорта продолжится в обычном режиме. Кроме того, по данным Российской Федерации экспортеров зерна, местная команда Vitra в России организовалась и планирует создать собственную экспортную компанию. Cargill прекратит закупки зерна в России на экспорт с июля, но продолжит покупать зерно у других компаний, а ее транспортное подразделение продолжит отправлять российское зерно на экспорт.

Тем не менее, многие страховщики и судоходные компании могут быть более осторожными в работе с российскими компаниями из-за рисков, связанных с санкциями. Российская государственная сельскохозяйственная лизинговая компания «Росагролизинг» планирует построить более 60 крупных сухогрузов для экспорта зерна, но на это уйдут годы.

Что дальше?

Уход международных зернотрейдеров может означать потери для российских фермеров. Меньше игроков на рынке означает меньшую конкуренцию за зерно, говорит Дэн Басс, основатель чикагской консалтинговой фирмы AgResource. Неясно, будут ли экспортные цены на российскую пшеницу продолжать служить ориентиром для мировой торговли пшеницей. Дэн Басс считает, что если цены на экспорт российского зерна будут более контролироваться государством, у иностранных покупателей будет меньше уверенности и прозрачности при составлении котировок на это зерно. В этом случае самой большой жертвой станет мировая пищевая промышленность.